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2021-06-24 17:33這個題目字里行間都是利率互換，怎么又牽扯到什么固定利率債券，浮動利率債券了呢？利率互換不是三筆100m*(4%-2%)/2的貼現(xiàn)求和嗎？前面的利率互換的題目都是這么算的，到了這里怎么變了，難道之前的都是錯的？
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1個回答
Adam助教
2021-06-24 17:37
該回答已被題主采納
同學你好，這是另一種計算利率互換價值的方法?！秱ā?br/>將利率互換的現(xiàn)金流分別拆成：固定利息、浮動利息、在假設兩個本金期末交換。
這樣就形成了：固定利率債券、浮動利率債券。
兩種債券價值減一減就可以了。
題庫中當中利率互換價值計算的題，是債券法。不能使用我們講的相對估值法。（相對估值法建議去看百題、押題）
相對估值法是：兩個互換，將浮動現(xiàn)金流抵消，剩固定端利率，兩個固定端利率做差折現(xiàn)。這是相對估值法。
不是你說的4%-2%
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追問
老師，為什么這里要用債券估值法，而不能用相對估值法呢？
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追答
相對估值法是：兩個互換（第二個互換價值為0），計算組合的價值，就是第一個互換的價值。
債券法計算利率互換價值是比較傳統(tǒng)的方法，這種方法今年不考察。建議掌握相對估值法，去看百題。（這題沒法用相對估值法）
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