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2021-06-24 19:40老師，假如題目變成這樣：沒有持有20.5百萬元的股票組合，擔心股票指數(shù)上漲引起股票組合上漲，這時候計算需要多少份期貨以進行對沖時，計算時β值就是要正數(shù)的，最后結(jié)果是正數(shù)，表明要購買相應份數(shù)的期貨合約，是不是這樣做？
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2021-06-25 17:10
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同學你好，你這假設(shè)的其實就有點問題。
既然沒有持有股票組合，何來的擔心股票指數(shù)上漲呢？
其實應該這么說，未來想花20.5百萬去買一個股票組合，所以才擔心股票指數(shù)上漲，這個時候選擇使用：買股指期貨。（你這里的理解是可以的）
總的來說，當不利事件發(fā)生時。
現(xiàn)貨上產(chǎn)生虧損，期貨上產(chǎn)生盈利，用盈利彌補虧損。這就是對沖
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