吳同學(xué)
2021-06-25 22:45老師好，關(guān)于如下結(jié)論“當(dāng)bullet portfolio和barbell portfolio的久期相同時(shí)，barbell的凸性會比bullet的高”我能否這么理解：引用修正久期公式∑Wt*t/(1+y/m)和修正凸性公式∑Wt*t²/(1+y/m)²，修正久期的大小主要由t決定，修正凸性的大小主要由t²決定。此時(shí)barbell與bullet的久期相等， 可是當(dāng)要比較兩者的凸性時(shí)，barbell中遠(yuǎn)期債券的凸性會變得非常大(因?yàn)閥遠(yuǎn)期t本身就較大，那么遠(yuǎn)期t²就發(fā)揮了很大的“威力”), 使得barbell的總凸性超越了bullet
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-28 15:23
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同學(xué)你好，理解的很好
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