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2021-06-26 10:04這題目也不懂什么意思
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2021-06-28 13:27
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你好
本次CDS賣(mài)方需要向買(mǎi)方退2%的upfront premium, 因?yàn)镃DS久期是4年,所以等于每年應(yīng)該退0.5%。
當(dāng)前客戶投保的是投資級(jí)別債券的標(biāo)準(zhǔn)化保單,其費(fèi)用是1%每年。(投資級(jí)別債券的標(biāo)準(zhǔn)化保費(fèi)是1%,非投資級(jí)別是5%)
于是實(shí)際支付的1% - 退的0.5%, 說(shuō)明真正的保費(fèi)應(yīng)該是0.5%每年。
又因?yàn)槠诔醵喔读?%,等于期初我為保險(xiǎn)付了102%的前,也就相當(dāng)于價(jià)值100元的保險(xiǎn)我付了102元,所以要退2元。這個(gè)102就是CDS的price。
