薛同學(xué)
2021-06-26 10:30請(qǐng)問(wèn)這道題里說(shuō)delta會(huì)低估價(jià)格下降的效果，那為什么put option還會(huì)反應(yīng)更大呢
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Kevin助教
2021-06-28 10:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
對(duì)Δp進(jìn)行泰勒展開(kāi)，只考慮一階導(dǎo)數(shù)時(shí)：Δp=delta*Δs，考慮二階導(dǎo)數(shù)時(shí)（更精確）：Δp=delta*Δs+0.5*gamma*Δs^2。其中delta<0，gamma>0。
因此，Δs<0時(shí)，得Δp'>Δp>0，僅考慮delta低估了期權(quán)價(jià)格的變化；Δs>0時(shí)，得Δp<Δp'<0，僅考慮delta高估了期權(quán)價(jià)格的變化。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
0
0
0
0
