elepha
2021-06-26 13:15第2題。老師，判斷風(fēng)格用組合的系數(shù)，還是用difference呢？例如，判斷是value還是growth，是看portfolio sensitivity -0.17？還是看difference -0.21？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-06-28 10:53
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同學(xué)你好，如果只是看組合的風(fēng)格偏向，那么看portfolio sensitivity。但要看和 benchmark相比就要看difference。選項(xiàng)A只要看-0.17就能判斷出來(lái)了。在value factor上組合與benchmark的beta差為-0.21，說(shuō)明相對(duì)benchmark 組合偏向growth的程度更多，這也是補(bǔ)充驗(yàn)證了組合具有g(shù)rowth tilt。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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追問(wèn)
所以，如果題目問(wèn)，這個(gè)portfolio的配置是什么類型的，那看組合的系數(shù)（-0.17）；如果題目問(wèn)，相比于benchmark，組合偏向（tilt）于什么類型，那就看difference（-0.21）。我理解的對(duì)嗎？
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追答
是的。
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