楊同學
2021-06-26 21:52請解釋C,D兩個選項？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Adam助教
2021-06-28 13:25
該回答已被題主采納
同學你好。
當市場上的F大于理論期貨價Se^(rt)。這個時候就存在套利機會。
遵循的是低買高賣。買現(xiàn)貨，賣期貨。
C：賣空現(xiàn)貨【即期初借個現(xiàn)貨，賣掉，拿到S這么多錢。未來要到市場買現(xiàn)貨還掉】。拿到S這么多錢，進行投資，最后到期會變成Se^(rt)這么多的錢。
進入遠期空頭，意味著到期以F把資產(chǎn)賣掉?！灸膩淼馁Y產(chǎn)】
這不是套利。
D：賣空現(xiàn)貨【即期初借個現(xiàn)貨，賣掉，拿到S這么多錢。未來要到市場買現(xiàn)貨還掉】。拿到S這么多錢，進行投資，最后到期會變成Se^(rt)這么多的錢。
進入遠期多頭，意味著到期以F去買資產(chǎn)，支出F這么多錢。正好，買到的這個資產(chǎn)用來償還“賣空”。
這是套利。
最后的收益是：Se^(rt)-F。
這個適用的情況是：Se^(rt)大于F
0
0
0
0
