陶同學(xué)
2021-06-26 22:23請問老師這道題算expected return為什么不能用CML計(jì)算?而是用CAPM計(jì)算?例如算A的expected return我這樣寫為什么有錯?
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1個回答
Irene助教
2021-06-28 10:41
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同學(xué)你好
如果用CML計(jì)算的話,必須要保證組合是由無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合做組合得到的。無風(fēng)險資產(chǎn)是沒有任何風(fēng)險的,市場組合是充分分散風(fēng)險的組合,所以這兩個做出來的組合也是充分分散風(fēng)險的組合,換句話說充分分散風(fēng)險的組合才會落在CML上,才能用CML公式計(jì)算收益率。
但是題目中的組合是市場中的任意組合,不一定是分散風(fēng)險的組合,不一定滿足CML的要求。所以不能用CML的公式。
