13****46
2021-06-27 09:58老師，這里說(shuō)是用執(zhí)行價(jià)格19000的期權(quán)，怎么不是像期貨 那樣用組合價(jià)值除以執(zhí)行價(jià)格19000，而是除以指數(shù)現(xiàn)貨20000啊。期權(quán)要除以現(xiàn)貨指數(shù)而不是除以期權(quán)執(zhí)行價(jià)格是要怎么理解?。?/h3>
所屬：CIIA卷二 > 衍生產(chǎn)品估值與分析
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-28 18:00
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同學(xué)你好，
使用期貨，是通過(guò)期貨價(jià)格變動(dòng)，來(lái)確認(rèn)期貨的收益【用期貨收益來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨損失】。即期貨價(jià)格是變化的。
而這里使用期權(quán)去對(duì)沖，
一個(gè)期權(quán)K是被訂好的，無(wú)論什么時(shí)候都不會(huì)變化。是通過(guò)S變化，從而讓期權(quán)為我?guī)?lái)收益。【用期貨收益來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨損失】
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