Ashu
2021-06-27 11:15請看一下這個課的第5－6分鐘，也就是截圖1。再看下問題(綜合練習(xí)的第17道題)。這個B選項按照Lindsey老師的說法不是應(yīng)該選B嗎？
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1個回答
Jenny助教
2021-06-29 13:54
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同學(xué)你好，這兩個的背景其實有點(diǎn)不一樣，后面那個題目，因為沒有任何背景信息，所以我們假定up和down的平均值是一樣的，對于up來說，它的大頭是落在期末的，反而要折現(xiàn)比較多，而down的大頭是在期初，折現(xiàn)影響不大，所以算出來的cva是要比up高的。
教材和講義里面的例子是這樣的，假設(shè)前五年的cs是不變的，或者說假設(shè)前五年的cva不變(假設(shè)也就是這五年不考慮前面說到的折現(xiàn)的影響）。而在五年后，up的后期的PD或者說CS實際上是比較高的，也就是未來預(yù)期損失估計是上升的。如果考試?yán)锩嬗龅搅祟愃圃鏁@樣的假設(shè)，前面的cs假設(shè)一致，對于up來說，它的cva是比較高的。
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