趙同學(xué)
2021-06-27 20:13為什么含權(quán)債券不能用麥考林久期，而久期可以計(jì)算還欠債券呢
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-28 13:47
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同學(xué)你好，
麥考利久期、修正久期和美元久期的適用前提都是債券未來(lái)的現(xiàn)金流是確定的。
若現(xiàn)金流不確定，比如含權(quán)債有提前償付風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)金流不確定，此時(shí)就不能通過(guò)一般的久期來(lái)分析債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于含權(quán)債的分析可以采用有效久期（Effective Duration）。有效久期是修正久期的近似估計(jì)，它相當(dāng)于是對(duì)修正久期的一種變形，二者在數(shù)值上十分接近。有效久期既可以用在含權(quán)債券中，也可以用于普通不含權(quán)債券中。
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