Leo Deng
2021-06-29 04:24老師想請問一下這道題應(yīng)該怎么做, notes上面的答案看不懂
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Kevin助教
2021-06-29 11:37
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同學(xué)你好!
spot rate從0.8929變成0.9034,相當(dāng)于債務(wù)增加了20m*(0.9034-0.8929)=210,000,這是不對沖的情形。
對沖的情形,債務(wù)增加還是210,000,但由于future獲利20m*(0.9054-0.8989)=130,000,對沖了部分損失,相當(dāng)于只虧了80,000。
致正在努力的你,望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點,煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力,祝你順利通過考試~
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追問
老師, 為什么這里不需要折現(xiàn)呢, 我總覺得需要折現(xiàn)雖然題目沒有給折現(xiàn)率? 感覺時間點對不上, 不對沖虧損210k, 這個是在30天這個時點的損失. 可是futures都是40天后到期, 算futures value用FP'-FP/(1+rf)*(T-t), 這里不需要把t=40時的80k利潤折現(xiàn)回t=30么? 這樣再用210k - PV(80K), 我感覺才是真正的loss
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追答
同學(xué)你好!
本題只能這么簡單比較,因為沒有給出折現(xiàn)率。
