鄧同學(xué)
2021-06-29 17:06老師好。官網(wǎng)題目。這里的Spread Duration難度是經(jīng)驗(yàn)久期！?。。?？除了經(jīng)驗(yàn)久期，其它好像無法解析了啊，但是一版的spread duration說的不是credit spread duration么？？
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1個回答
Nicholas助教
2021-06-29 18:13
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同學(xué)，下午好。
利差久期是用來衡量超過基準(zhǔn)收益率曲線之上的利差部分變動對債券價格變動的敏感程度。
那么這部分利差包含了流動性溢價補(bǔ)償，信用風(fēng)險補(bǔ)償?shù)取Ｎ覀冊诒菊轮饕芯啃庞蔑L(fēng)險。
那么當(dāng)債券評級降低，利差久期會呈現(xiàn)越來越小的特征，甚至是為負(fù)數(shù)，為負(fù)數(shù)代表利率上升債券價格也是上升的，這種情況也符合高收益?zhèn)奶卣?。因此，我們將?shí)際的利率變動和債券價格的變動做線性回歸，回歸的久期被稱為經(jīng)驗(yàn)久期。
所以這里答案的描述是正確的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點(diǎn)，煩請【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動力，祝你順利通過考試~
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追問
我好像懂了，評級越低，credit spread越高，但是spread duration越小，是這樣嗎？？？
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追答
同學(xué)，下午好。
是的，同學(xué)。加油，祝你順利通過考試~
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