飄同學(xué)
2021-06-29 22:51老師，為什么均值回歸ρ小于0？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-06-30 16:37
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同學(xué)你好，
均值回歸的相關(guān)系數(shù)小于0；一個(gè)數(shù)不可能無限高于或者低于均值，他們總要回歸均值，所以相關(guān)系數(shù)小于0。
當(dāng)ρ<0時(shí)，表示第1天收益率和第2天收益率是負(fù)相關(guān)的，今天漲的，明天跌，今天跌的，明天漲，此時(shí)市場呈現(xiàn)均值回歸。
當(dāng)ρ>0時(shí)，表示第1天收益率和第2天收益率是正相關(guān)的，今天漲的，明天繼續(xù)漲，明天漲的，后天還會漲，此時(shí)市場呈現(xiàn)趨勢性；
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