陳同學(xué)
2018-05-08 17:24單老師講的這個(gè)10%和8%就是Zspread，Zspread的定義是公司債的spot rate和國債的spot rate的息差啊，這里的10%和8%不是息差，是含權(quán)債券的rate啊。沒有聽懂。
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1個(gè)回答
Paul助教
2018-05-08 17:48
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同學(xué)你好，你說的沒錯(cuò)，但是對(duì)于含權(quán)債券的spread，我們也可以用z-spread來衡量，老師舉例含權(quán)債券z-spread如果是10%，那么里面有2%是call的屬性帶來的，pure會(huì)少2%，即8%
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就是不明白為什么含權(quán)債券的Z spread是10%？這個(gè)10%并沒有減去國債的spot rate啊，應(yīng)該減了后才是Z spread的啊。
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同學(xué)你好，10%是老師舉的例子呀，當(dāng)然如果說10%是總收益，那去掉國債收益率比如3%，z-spread是7%，但是如果總收益是13%呢，那z-spread不就可以是10%了嘛
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追問
我不明白的就是為什么老師沒有減去國債的spot rate，而是直接就認(rèn)為是ZS了？
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追答
同學(xué)你好，這是老師舉的例子
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