鄧同學(xué)
2021-06-30 20:54老師好。這個(gè)題目PVA = PVL,為什么它還說surplus ????完全不懂啊
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2021-07-01 09:31
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同學(xué)你好
因?yàn)橘Y產(chǎn)的convexity更大,所以在收益率曲線平行上移時(shí),資產(chǎn)跌的更少,負(fù)債跌的更多,所以資產(chǎn)少下跌這塊,就是surplus。
這個(gè)題在答的時(shí)候 要注意要從兩個(gè)方面來答,首先久期是一樣的,所以平行移動(dòng)影響一樣。因此surplus是來自convexity的不同。
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追問
我一開始還以為它期初就是surplus,沒想到是在利率變動(dòng)時(shí)候的surplus?。。?!
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追答
同學(xué)你好
是的,所以多做題就累計(jì)經(jīng)驗(yàn)啊。加油,親。
