飄同學(xué)
2021-06-30 23:00老師，記得有個公式是cov/方差（market），和這個協(xié)方差公式有什么區(qū)別？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jenny助教
2021-07-01 09:22
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同學(xué)你好，你說的那個公式應(yīng)該是beta的公式，用市場風(fēng)險溢價對個股風(fēng)險溢價進行回歸，得到的beta或者說斜率項等于cov（x，y）/var（x），這里x表示市場溢價，就是你說的market，y表示個股溢價。而這個協(xié)方差公式， 它等于相關(guān)系數(shù)乘以各自（stock 和market）標(biāo)準(zhǔn)差。其實就是前面那個公式的分子項，也就是covariance between stock andmarket。所以beta公式也可以化簡為=cov（x，y）/var(x)=rho*sigma x*sigma y/ (sigma x)^2=rho*sigma y/sigma x.
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追問
這兩個公式的出處一致，有y的那個是x^2的那個子項吧？
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追答
你指的是協(xié)方差嗎？cov（x，y）=相關(guān)系數(shù)乘以各自（stock 和market）標(biāo)準(zhǔn)差，這個確實是beta=cov（x，y）/var（x）的分子項。
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