GIN
2021-07-01 12:40請(qǐng)問(wèn)老師,押卷第82題4個(gè)選項(xiàng)怎么理解?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-01 15:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
AC主要說(shuō)的是長(zhǎng)期方差項(xiàng)的權(quán)重。如下圖。
BD,說(shuō)的就是兩個(gè)公式的定義。EWMA方差與前面的方差、收益率的平方有關(guān)。garch方差與前面的方差、收益率的平方、長(zhǎng)期方差項(xiàng)有關(guān)
-
追問(wèn)
請(qǐng)問(wèn)老師,怎么理解EWMA存在長(zhǎng)期方差項(xiàng)?
-
追答
這里準(zhǔn)確的說(shuō)法應(yīng)該是:
長(zhǎng)期方差項(xiàng)是客觀存在的【因?yàn)閷?shí)際中方差常常會(huì)有均值回歸的特性】。但是EWMA在分析的時(shí)候沒(méi)有考慮【即賦予了其0權(quán)重】
