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2021-07-01 13:00請(qǐng)問(wèn)老師，押卷第93題怎么做？
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-01 15:34
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同學(xué)你好.
是這個(gè)意思：這家美國(guó)公司預(yù)期在7月末會(huì)收到50million的日元。因?yàn)槭敲绹?guó)公司，要日元沒(méi)用，將來(lái)會(huì)換成美元，為了對(duì)沖匯率，他進(jìn)入期貨合約。因?yàn)槲磥?lái)要把日元換成美元，也就是賣(mài)日元買(mǎi)美元，所以3月1號(hào)他進(jìn)入的是short yen future。
7月末的時(shí)候，他收到了50m的日元，然后平倉(cāng)掉日元future，問(wèn)7月末一共能收到多少美元?！疽簿褪乾F(xiàn)貨市場(chǎng)執(zhí)行，期貨市場(chǎng)平倉(cāng)?！?br/>
匯率是：每日元可兌換1.08美分。也就是1.08/100美元
首先，收到的50m日元以7月末的即期匯率轉(zhuǎn)化成美元：50m*1.02/100=0.51m USD
其次，7月末平倉(cāng)了一個(gè)future，有損益。因?yàn)樗莝hort yen future，是看跌，所以價(jià)格下降賺錢(qián)：期初進(jìn)入合約的價(jià)格是1.08，現(xiàn)在價(jià)格變成1.025，價(jià)格下降，賺錢(qián)：（1.08-1.025）*50m/100=0.0275m USD。
所以總共可以收到美元0.51m+0.0275m=0.5375m，也就是537500USD。【這題答案有點(diǎn)問(wèn)題】
這個(gè)題不用考慮平倉(cāng)該怎么操作，這里的平倉(cāng)只是想表明這個(gè)人結(jié)束了期貨合約，讓我們算一下?lián)p益。可以直接理解成future7月末到期了。
（平倉(cāng)是反向操作，此時(shí)平倉(cāng)應(yīng)以此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)long yen future）
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