飄同學(xué)
2021-07-01 16:24老師,請(qǐng)問(wèn)大盤(pán)股小盤(pán)股怎么看
所屬:FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2021-07-01 16:49
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同學(xué)你好,SMB表示用小盤(pán)股的投資組合收益減去大盤(pán)股投資組合的收益,系數(shù)表示的是每個(gè)因素變動(dòng)一個(gè)單位對(duì)收益的貢獻(xiàn)。對(duì)于SMB這個(gè)因子來(lái)說(shuō),它代表的是市值規(guī)模效應(yīng),β大于0說(shuō)明因子會(huì)給組合帶來(lái)正收益,具體來(lái)說(shuō)是小市值規(guī)模的平均股票收益率要高于大市值規(guī)模的平均股票收益率(小市值規(guī)模的股票風(fēng)險(xiǎn)較高,因此對(duì)應(yīng)的收益也應(yīng)該更高),所以是小盤(pán)股。
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回復(fù)Yvonne:那本身SMB就是兩者相減,本身就有可能有正有負(fù),是否如果SMB本身為正才是您解答的這個(gè)答案即是小盤(pán)股。small or big cap與β應(yīng)該并無(wú)直接關(guān)系吧?
