馬同學(xué)
2021-07-01 21:01為什么P0是中間位置的呢,P0的意思不是初始的意思么
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-02 13:32
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同學(xué)你好,
P0是初始位置。
一般來(lái)說(shuō),利率變化一次。會(huì)有P新。根據(jù)這個(gè)P新和P0,我么計(jì)算的是MD。
當(dāng)利率變化兩次。我們一般取中間的利率,作為初始利率,對(duì)應(yīng)的中間的價(jià)格作為P0。
其實(shí)也就是,當(dāng)利率下降,由P0變?yōu)镻大【這種情況下P0也是初始】;當(dāng)利率上升,由P0變?yōu)镻小【這種情況下P0也是初始】。
根據(jù)這些條件我們得到的是:有效久期
