若同學(xué)
2021-07-02 08:24原版書課后習(xí)題R36第5.6題 第五題我理解是風格的偏移 第六題我的理解是RBSA是通過回歸完成，需要更多的歷史數(shù)據(jù)，為什么答案是需要花費更少的努力獲得數(shù)據(jù)，C選項和基礎(chǔ)班講義181頁最后一段應(yīng)該是保持一致的？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2021-07-02 14:13
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同學(xué)你好，第五題是存在風格漂移的。但是選項A，absence of style drift意思是不存在風格漂移，因此不對。
RBSA和HBSA相比僅需要歷史收益率數(shù)據(jù)，一般收益率數(shù)據(jù)都是公開可得的，但是持倉數(shù)據(jù)對于外部投資者來說不是公開資料，較難獲得。
講義上說如果存在illiquid security，那么因為stale pricing 會導(dǎo)致RBSA的分析結(jié)果低估（understate)組合的實際風險，因為stale pricing會平滑收益率數(shù)據(jù)，導(dǎo)致組合收益率的波動性被低估。因此如果存在illiquid security，RBSA的分析結(jié)果會比較不精確，和C的意思相反。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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