RON
2021-07-03 11:2342題，為什么deep in the money的時(shí)候，歐式看跌的theta是大于零？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-05 17:14
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
買put，擁有在未來某個(gè)時(shí)間賣出標(biāo)的物的權(quán)利，意味著相比較于現(xiàn)在就賣出標(biāo)的物，你會(huì)損失一段時(shí)間資金的時(shí)間價(jià)值的（注意，這里說的是資金的時(shí)間價(jià)值，跟期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是兩回事）。如果是深度實(shí)值合約，期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值很小，小到低于資金的時(shí)間價(jià)值了，這個(gè)時(shí)候put合約就應(yīng)該是折價(jià)的，換句話說它此時(shí)的合約價(jià)值應(yīng)該低于它的內(nèi)在價(jià)值。這種情況下，隨著時(shí)間推移，合約價(jià)值會(huì)逐漸向內(nèi)在價(jià)值靠攏，體現(xiàn)在希臘值上就是買入深度實(shí)值put的theta為正了。
?
換個(gè)思路：
深度實(shí)值看跌期權(quán)，價(jià)值繼續(xù)增加的空間有限（標(biāo)的最多跌到0），而價(jià)值下降的空間更大，這時(shí)候隨著時(shí)間的流逝它的內(nèi)在價(jià)值更為確定，故theta為正
0
0
0
0
