飄同學(xué)
2021-07-03 17:05老師，41題，像德國金屬公司，stack roll是不是買入石油看漲期權(quán)（擔(dān)心價格上漲），來對沖他的石油長期合同（支出固定費用，因此實際的石油價格越低越好，擔(dān)心價格上漲）？當(dāng)價格下降，期貨合同價格下降，為什么保證金反而高了呢？保證金不是根據(jù)合同的金額比例來定的嗎？期貨價格下降了保證金價格也降了不是嗎？
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1個回答
Adam助教
2021-07-05 14:53
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同學(xué)你好，
1：是買期貨。不是期權(quán)。
因為是固定價格出售石油。所以擔(dān)心未來價格上升。所以進入期貨多頭。
2：不是保證金高低。是說交保證金
主要是：當(dāng)期貨價格下跌。
逐日盯市（marking to market）制度使得期貨合約雙方每天都需進行保證金清算，現(xiàn)有期貨頭寸的虧損以及新合約的簽訂迫使MG需要繳納大量的保證金，如果MG未能及時補充保證金，那么手中的期貨合約就會被交易所強制平倉，后續(xù)的套期保值也將無法持續(xù)。
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追問
出售石油，不是希望石油價格上漲嗎？賺的更多了。。。
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追答
是以固定價格出售石油。
如果未來價格上升。虧了呀
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