飄同學(xué)
2021-07-03 22:22老師,結(jié)合67題問一下,是不是歐洲美元期貨和FRA比較類似?它們的異同點(diǎn)是什么?
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-05 15:29
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同學(xué)你好,
FRA與歐洲美元期貨合約是比較類似的。它們都可以用于鎖定將來某個(gè)時(shí)間段的利率。
對(duì)于較短的期限(不長于1年),可以假設(shè)歐洲美元期貨利率與FRA的遠(yuǎn)期利率相同。
當(dāng)期限比較長的時(shí)候,期貨利率與遠(yuǎn)期利率會(huì)有較大差異,就是:遠(yuǎn)期利率=期貨利率-1/2*σ^2*T_1*T_2
當(dāng)然了,還有一個(gè)差異就是:一個(gè)是交易所市場交易(標(biāo)準(zhǔn)化合約,比如鎖定的期限是三個(gè)月,面值是1百萬等),一個(gè)是場外市場交易。
