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2021-07-04 00:10老師，對(duì)這里為什么carrying cost上升會(huì)導(dǎo)致option value下降不理解，此外option不是應(yīng)該沒(méi)有carrying cost嗎？請(qǐng)解釋，謝謝！
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1個(gè)回答
Irene助教
2021-07-05 19:21
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同學(xué)你好
這里說(shuō)的是標(biāo)的資產(chǎn)。option的價(jià)值會(huì)隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變化而變化。
標(biāo)的資產(chǎn)股票的FP=S0（1+rf）^T+carrying cost-carrying benefit.
所以，如果carrying cost上升，F(xiàn)P會(huì)上升，此時(shí)對(duì)于put來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升，put不賺錢，所以put價(jià)格下降。
當(dāng)然，你也可以理解為，stock作為金融資產(chǎn)根本沒(méi)有carrying cost，所以不會(huì)影響股票的FP，此時(shí)，put的價(jià)格不變。
兩種理解角度，都可以知道A是錯(cuò)誤的。
但是一般第一種理解角度更好。因?yàn)檫@里就是在考察carrying cost和option期權(quán)費(fèi)之間的關(guān)系。
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