趙同學(xué)
2021-07-04 01:09老師您好，在這道題中，我不太理解您在視頻中說的“折現(xiàn)當(dāng)中的風(fēng)險溢價”這個概念，麻煩老師具體在講解一下這個知識點吧，謝謝老師啦
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1個回答
Adam助教
2021-07-05 15:35
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同學(xué)你好，
參照下面這個圖片。
對于常規(guī)的債券，它的風(fēng)險溢價，是怎么來進(jìn)行分析的？公允的價格是按照無風(fēng)險利率來進(jìn)行折現(xiàn)求得的。在已知價格的情況下，是可以通過價格來倒推它隱含的風(fēng)險溢價的。債券的公允的價格，是等于未來所有的現(xiàn)金流現(xiàn)值之和。
公式1
如果現(xiàn)在已知債券的市場價格，就可以倒推實際的風(fēng)險溢價，那么它的計算方法就應(yīng)該是什么？市場價格是未來的現(xiàn)金流在貼現(xiàn)的時候，在無風(fēng)險利率基礎(chǔ)上加上了一個風(fēng)險溢價，然后來折現(xiàn)得出來的。
公式2
風(fēng)險溢價RP在債券中也叫做價差（spread）。
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