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2021-07-04 20:49老師，這題的情形是否可以完全等同于思考一個(gè)看漲期權(quán)的多頭來(lái)理解？還是不能？如果能，同類型的題都可以這樣轉(zhuǎn)變思路來(lái)考慮嗎？請(qǐng)老師再列舉下各種可能的轉(zhuǎn)換情形（比如，賣出看漲期權(quán)，“等于”買入看跌期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，期權(quán)價(jià)格上升？），謝謝！
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1個(gè)回答
Irene助教
2021-07-05 19:18
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同學(xué)你好
不太可以。
雖然整體的payoff變化是一樣的，但是看漲期權(quán)的多頭payoff是永遠(yuǎn)大于等于0的。但是short put payoff是永遠(yuǎn)小于等于0的。
所以還是要按照四個(gè)頭寸分類記憶。
不過(guò)如果只是研究這類題目的定性關(guān)系。那么可以理解為：
short put類似long call，都是隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上漲，payoff上漲。
short call類似long put，都是隨著標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下跌，payoff上漲。
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