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2021-07-04 22:20老師，這里的CC-CB為什么不用乘以（1+Rf）T次方？我記得其他題目都是需要的。這個步驟什么時候需要，什么時候不需要？謝謝！
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2個回答
Irene助教
2021-07-05 19:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
主要看的是cost和benefit發(fā)生的時間點(diǎn)。
因?yàn)镕P計(jì)算的是期末的價格，所以如果cost和benefit就是發(fā)生在期末的，此時，就不需要乘以（1+Rf）^T
如果cost和benefit是發(fā)生在期初，需要按照無風(fēng)險收益率利滾利最后一期。
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追問
謝謝老師！那這題題干里描述的是At initiation，是否理論上其實(shí)是應(yīng)該乘以(1+Rf)T次方的呢？
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Evian, CFA助教
2021-07-06 14:48該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
題目中“At initiation”這個英文詞組描述的是“the price of a forward contract”，而不是描述CC和CB（題干沒有清晰描述時間點(diǎn)）于是不能判斷是否考慮Rf要不要乘進(jìn)來。如果需要計(jì)算，題干會詳細(xì)描述CB和CC的時間點(diǎn)，以及期初時間點(diǎn)和期末時間點(diǎn)。
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