唐同學
2021-07-04 23:10老師好！這里有個關于?y的問題想請教一下：首先，在介紹久期中有效久期的公式推導時（如圖），分母的2?y是因為債券的收益率分別增加了一個?y和減少了一個?y而得來的。那么這道題中，根據approximate convexity的公式，即V-＋V＋-2V0/(?y)²V0。這里的?y是不是也要將10bps*2得到20bps呢？因為從V0變化到V-和V＋,顯然是y分別減少了10bps和增加了10bps而得到的，那么此時y的總變化量不應該是20bps嗎？所以分子應該是(2?y²)V0
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1個回答
Danyi助教
2021-07-05 13:10
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└(^o^)┘同學你好，
不是的，convexity沒有乘以2，正確的見下圖
為乘風破浪的自己【點贊】讓我們知曉您對答疑服務的支持~
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追問
可以解釋下為什么不乘2嗎？謝謝老師
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追答
convexity的公式是通過推導得來的。這里推導過程復雜不做要求。
可以把2這個概念理解成convexity公式分母里面的平方，在這里體現(xiàn)了
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