焦同學(xué)
2021-07-05 22:10老師，statement2不對在哪里
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Johnny助教
2021-07-06 09:52
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同學(xué)你好，如果把discretionary TAA改成systematic TAA的話那么statement 2就對了。以下兩句話需要記住：
1.Discretionary TAA is predicated on the existence of manager skill in predicting and timing short-term market moves away from the expected outcome for each asset class that is embedded in the SAA policy portfolio
2.Systematic TAA attempts to capture asset class level return anomalies that have been shown to have some predictability and persistence.
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追問
老師，為啥資產(chǎn)相關(guān)性低，就必須超配？
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追答
同學(xué)你好，這道題考的是風險平價，它是指所有資產(chǎn)對于總風險的貢獻程度是相同的。既然所有資產(chǎn)在整體組合中帶來的風險占比是一樣的，那么高風險資產(chǎn)的權(quán)重就必須要低一些，低風險資產(chǎn)的權(quán)重必須要高一些，這樣才能使得所有資產(chǎn)帶來等量的風險?，F(xiàn)在一共有四個資產(chǎn)，每個資產(chǎn)要有25%的風險占比，債券由于風險低就要有更高的配置比重
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