李同學(xué)
2021-07-06 04:51老師，delta不就0，-1，1三個取值嗎，為什么能取到0.5？為什么call option是零到1??，call option如果是short那不就小于1??了？
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1個回答
Adam助教
2021-07-06 14:44
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同學(xué)你好，
0，1和-1。只是delta的最大最小值。
對于看漲期權(quán)來說，delta是處于0-1之間的。當(dāng)然可以取0.5了。
看跌期權(quán)也是同樣的道理。
上面我們的分析是不考慮買賣方向的，也就是單純拿一個期權(quán)來看【不考慮買賣方向，也就是默認(rèn)是持有期權(quán)】。就得到了上面的圖
如果考慮買賣方向。
long期權(quán)，會對原有期權(quán)施加正向影響。所以longcall，對應(yīng)的delta值的區(qū)間是是0到1.
short期權(quán)，會對原有期權(quán)施加負(fù)向影響。所以short call，對應(yīng)的delta值的區(qū)間是是0到-1.
同理。
longput，對應(yīng)的delta值的區(qū)間是是-1到0。
short put，對應(yīng)的delta值的區(qū)間是是1到0.
0
0
1
1
