若同學(xué)
2021-07-06 08:04原版書講義57頁，例題第三問不太明白，由于put option份數(shù)求出來是N=-1/（0.64-1），是一個負(fù)數(shù)，所以sell put option 嗎？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Kevin助教
2021-07-06 09:21
該回答已被題主采納
同學(xué)你好！
delta hedge:就是不斷調(diào)整期權(quán)或者股票的份數(shù)，使得組合的凈值變化為0。記住如下公式：nsΔs+npΔp=0（含義是股票加期權(quán)的組合的凈值變化為0）
?
現(xiàn)在ns已知，np=-nsΔs/Δp=-ns/delta。持有股票，ns>0，而delta<0，得到np>0，所以是買入put option進行對沖。
PS：call同理：nsΔs+ncΔc=0。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
