徐同學
2021-07-06 14:16在構(gòu)建Covered call strategy中課件提到，需要Short a In-the-money 的call。問題（1）是不是應為ITM call容易行權，所以premium會比較高的原因？ 問題（2） C.C圖形中Long stock是一條K=1的直線，直線與stock price相交的點，是不是就是S0。CALL的行權價格X≤S0。問題(3) 用out-the-money的call是否也可以構(gòu)建C.C，圖中畫的不知道對不對。最終C.C對市場的觀點是什么？S(t) 只在S(0)和X之間波動?
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Kevin助教
2021-07-06 15:04
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同學你好！
1.無所謂用什么期權，主要取決于你對股價的判斷是什么。S-C形成對沖（凈值波動為0，反映在圖上是一條直線），因此用什么期權只取決于你對股價可能跌到什么程度的判斷。
2.是的，交點是S0。
3.OTM也可以構(gòu)建S-C，畫得沒問題。covered call是對沖的目的。是股價在執(zhí)行價格之上波動，不是S0和X之間。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識點，煩請【點贊】。你的反饋是我們進步的動力，祝你順利通過考試~
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