張同學(xué)
2021-07-06 14:44還是不太明白,為何他在上方就是投資optimal risky portfolio是權(quán)重超過100%,而且以無風(fēng)險利率借債,麻煩老師說一下
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1個回答
Evian, CFA助教
2021-07-06 15:25
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同學(xué)└(^o^)┘你好,
如果我有1000元錢,全部買了M這個市場組合,此時我承擔(dān)的風(fēng)險是1單位的Beta。
如果我想提高我承擔(dān)的風(fēng)險,怎么辦呢,我也以去問銀行借錢(Rf為借錢的成本)666元,將這666元繼續(xù)投資者M(jìn)市場組合中,此時我的風(fēng)險就打了,因為我是借錢投資,萬一M市場組合的業(yè)績不好,我不僅僅要還銀行本金還要還利息,自己原來的1000元錢也會有相對應(yīng)的損失。。
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