王同學(xué)
2021-07-06 16:57老師您好，請問一下這個(gè)safety first ratio是在哪里講的，咋感覺沒學(xué)過呢
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-07-06 18:37
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同學(xué)你好，這個(gè)在MVO中是有提及的，不過在課上沒提及，可以記住這個(gè)公式，這個(gè)比率越大越好。
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追問
您好，能不能講一下這個(gè)公式的概念和相關(guān)知識點(diǎn)，不太擅長死記硬背，我想理解一下知識點(diǎn)
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追答
同學(xué)你好，這個(gè)公式它長得和夏普比率非常像，只不過夏普比率是(E(R)-Rf)/σp，而這個(gè)公式是(E(R)-RL)/σp。夏普比率可以理解為每承擔(dān)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的波動（風(fēng)險(xiǎn)）能夠帶來多少超額收益，而RL是投資者所要求的最低報(bào)酬率（門檻），(E(R)-RL)/σp就可以理解為每承擔(dān)一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差（風(fēng)險(xiǎn)），就能帶來多少超過最低要求的收益率。在多個(gè)投資組合中，這個(gè)指標(biāo)越高的那個(gè)組合越好，說明你承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能獲得最高的超過門檻的收益率。如果是純粹為了記住公式做題的話，就記住夏普比率，然后把其中的無風(fēng)險(xiǎn)收益率換成最低要求收益率就行
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