趙同學
2021-07-06 22:11歷年真題ASSET ALLOCATION2017 D 對于蒙特卡洛模擬的后兩點解釋，path-dependent和incorporate statistical這兩點如何理解? 答案可以精簡一點嘛？背哪些重點適合答題？
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1個回答
Johnny助教
2021-07-08 20:50
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同學你好。
path dependent是路徑依賴，而路徑依賴與否是取決于投資組合是否會有現(xiàn)金流入或流出。如果這個資產配置期間是沒有現(xiàn)金流變動，那么最終的財富值就是和路徑無關的（不被期間的報酬所影響），比如你現(xiàn)在有100元，明天賺10%，后天賺20%，那么兩天后會增值到132；那如果明天賺20%，后天賺10%，兩天后結果也是132元。但大多情況下投資者會在期間向投資組合再注入金額，也有可能撤離一部分資金，這樣最終的財富就是路徑依賴的（回報的順序對最終結果有影響）。比如你現(xiàn)在有100元，明天賺了10%后撤資20元，后天賺了20%，那么兩天后的結果就是(100×1.1-20）×1.2=108；如果明天賺了20%后撤資20元，后天賺了10%，那么結果就是（100×1.2-20）×1.1=110，就會產生差異了。對于路徑依賴就可以用蒙特卡洛模擬，他會模擬出上萬條路徑，并形成最終財富的分布。
最后一點講的是蒙特卡洛模擬的靈活度，它能涵蓋各種分布，不只局限于正態(tài)分布
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追答
如果要背的話，可以參考下圖，都是蒙特卡洛模擬的優(yōu)點。至于究竟要寫其中的哪些，還需根據(jù)題目背景來看。
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