焦同學(xué)
2021-07-06 23:23想問下character1里面提到因子相關(guān)性低，不是有overlapping一說嗎，那不是說明有可能相關(guān)性也高嗎
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-07-07 09:53
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同學(xué)你好，overlapping是在資產(chǎn)大類層面做到了分散化，但是風(fēng)險(xiǎn)因子可能產(chǎn)生重合，因而沒有真正地達(dá)到分散化。Factor-based approach就是用于解決overlapping的，在做因子分散化時(shí)，各因子之間的相關(guān)度要低，而且與市場因子的相關(guān)度也要低。
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