西同學(xué)
2021-07-07 14:43老師，真題Q10中A第一問(wèn)關(guān)于equities ，為什么相關(guān)性高了，就會(huì)widening the corridor width?這個(gè)corridor width 不是指asset class可以浮動(dòng)的區(qū)間嗎？
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2021-07-07 18:13
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同學(xué)你好：corridor是為了平衡資產(chǎn)的權(quán)重和目標(biāo)權(quán)重要盡可能接近和再平衡cost不能太高這兩個(gè)目標(biāo)而設(shè)計(jì)的。資產(chǎn)的權(quán)重和目標(biāo)權(quán)重要盡可能接近，則corridor width越窄越好，因?yàn)橐黄x就會(huì)被調(diào)整回來(lái)。再平衡cost不能太高，那corridor 要盡可能寬一些，不然太容易觸發(fā)再平衡，導(dǎo)致交易費(fèi)用高企。
如果資產(chǎn)間相關(guān)性上升，則偏離target weight可能性越小，因?yàn)?，就算一個(gè)資產(chǎn)漲或跌，另一個(gè)資產(chǎn)的value會(huì)同向變動(dòng)，使得總體的weight不會(huì)變太多，因此可以考慮更寬的corridor width。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地幫助你理解該知識(shí)點(diǎn)，煩請(qǐng)【點(diǎn)贊】。你的反饋是我們進(jìn)步的動(dòng)力，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
那為什么trading cost will decrease, 就會(huì)得出narrow corridor width 的結(jié)論？
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追答
如果transaction cost低，那么rebalance的費(fèi)用低，則可以接受更narrow的corridor width，因?yàn)榻?jīng)常再平衡費(fèi)用也沒(méi)那么多，同時(shí)使得資產(chǎn)權(quán)重可以盡可能和目標(biāo)接近。
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