徐同學(xué)
2021-07-07 17:03對(duì)這張表格數(shù)字的解讀有一個(gè)問(wèn)題。 比如老師圈出來(lái)的0.95,它表示的是一個(gè)評(píng)級(jí)為Baa1的公司在五年內(nèi)違約的概率是多少(不管具體是第幾年違約,反正是在五年內(nèi)違約)還是指的是,這個(gè)公司在前四年都不違約,第五年的違約是多少?
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1個(gè)回答
Adam助教
2021-07-08 10:26
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同學(xué)你好。
不是的。
這里其實(shí)是ADR的概念。
5年的累計(jì)違約概率是C5.
1-C5=(1-ADR)^5
