余同學(xué)
2021-07-07 23:43老師,ene不是交易對手的敞口嗎?從老師的例子,小王的ene不是應(yīng)該是小張的敞口嗎?那這樣子不是應(yīng)該是小王的ene乘小王的pd和lgd才會跟小張的epe乘小王的pd和lgd相等嗎?
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1個回答
Jenny助教
2021-07-09 11:36
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同學(xué)你好,ENE是我方(對手方)的期望敞口的均值。例子大致是在什么位置呢?我來確認(rèn)一下。
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追問
是視頻一開始老師舉例子說明cva跟dva的那個圖,是老師自己手畫的,在我提問的視頻時點位置。
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追答
這里的ENE其實是站在小張的角度上來看,它表示的是小張自己違約,給小王帶來的損失。所以這里的敞口是小王的敞口,因為這個錢是小張要給小王的。所以對應(yīng)的LGD和PD都是小張的違約概率和損失率。那么DVA就相當(dāng)于從小王角度出發(fā)的CVA,而站在小張角度就叫做DVA。
