趙同學(xué)
2018-05-09 18:20老師你好，我想問利率波動和長短期關(guān)系的問題，我們知道short term rates are more volatile than long term rates，那是不是應(yīng)該 σ短期 > σ長期 ？ 但是公式里算 月的σ = 年的σ / 根號下12 短期的σ 不是在數(shù)值上本身就已經(jīng)大于長期的σ了嗎？為什么長期σ還要除以一個大于零的數(shù)字 那不是更小于短期的σ了嗎？怎么會想等？
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1個回答
Vincent助教
2018-05-09 18:57
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同學(xué)你好，這里是同一時間點的表示方式的變化，比如在t時刻年volatility轉(zhuǎn)成月volatility。你說的是波動率的期限結(jié)構(gòu)，是不同的時刻
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