小同學
2021-07-08 14:39老師好,這題為什么是賣出160份的標的資產,而不是賣出160份的call option呢
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
Adam助教
2021-07-08 16:42
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同學你好,
1份看漲期權的delta是0.58.
你賣出160份看漲期權,造成的delta是:-160*0.58=-92.8。
在考慮原有的delta:+160。
新的delta是:+160-92.8不等于0呀。
這不是delta中性呀。
一般來說我們對沖期權delta,使用的是標的。因為標的的delta是1.
換句話說,我們期權組合的delta是多少,為了中性,我們只需要買入或賣出對應數(shù)量的標的就可以了。
比如這題考慮原有的delta:+160。。
為了達到中性:+160+N*1=0
N=-160,表示賣出160份標的。這樣就能達到中性
