徐同學(xué)
2021-07-08 15:13關(guān)于Implied volatility1. 老師說Implied Volatility是通過市場上觀測到的OPTION價格、X、Rf和spot price，反推出來的。問，怎么反推出Implied volatility的圖形。依據(jù)BSM公式嗎？但是Implied Volatility的Y-AXIS是波動率，怎么得來的計算結(jié)果？2. 老師只解釋了FX asset price服從尖肥尾，所以尾部風(fēng)險高，所以價格過低或過高時Volatility高。但是未解釋，為什么在ATM option時候，Implied volatility 最低
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1個回答
Kevin助教
2021-07-08 15:29
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同學(xué)你好！
1.是依據(jù)BSM反推得到。
2.根據(jù)公式解方程得到，此時縱軸表示的是隱含波動率。
3.兩側(cè)是肥尾，發(fā)生的概率比理論值更高，所以會有較高的風(fēng)險溢價。而所有風(fēng)險事件發(fā)生的概率之和為1。兩側(cè)既然發(fā)生的概率高，那么中間就比理論值低（概率總和為1），因此ATM風(fēng)險溢價小，隱含波動率低。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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