elepha
2021-07-09 13:00老師, Walker Patel的case,對(duì)比E(R)的問(wèn)題。使用反優(yōu)化方法時(shí),E(R)不應(yīng)該是通過(guò)反優(yōu)化方法,計(jì)算的implied return嗎?為什么可以直接使用CAPM呢?如果可以用CAPM算,那就不用反優(yōu)化過(guò)程了吧。請(qǐng)老師解答下,謝謝!
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1個(gè)回答
Johnny助教
2021-07-09 17:03
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同學(xué)你好,這道題目是基于原版教材上的一個(gè)exmaple,他是位于原版書(shū)第83頁(yè)的example12,你可以看下這個(gè)案例,模仿這個(gè)exmaple就能做reverse optimization的題目了,它是假設(shè)當(dāng)前組合收益率是受市場(chǎng)因子影響的,而CAPM就是基于市場(chǎng)因子的收益率模型。
