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Galina助教
2018-05-10 09:49
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423題結合這題的話,選擇A是因為題中明顯指出yield curve變陡,說明市場收益率變化很大(長期利率上漲的幅度大于短期利率上漲幅度),strip的對沖方法是與標的一一對應的,沒有基差風險。stack的在這種情況下基差風險很大。
另外Immunization Hedge是在收益率變化比較小的時候使用。預測將來steeper,變化比較大了
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追問
stack hedge在這種情況下不利是因為 yield curve變陡嗎
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追問
為什么答案說stack hedge 在非平行移動時不如strip hedge
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追答
是的
非平行移動也是一樣的,就是利率變動的比較不好預測,用stack&roll不是一一對應的,會擴大基差風險。
