邱同學
2018-05-09 23:33想問一下,casebook下冊第412頁,對于第二個correct,為什么正確?
所屬:CFA Level III 視頻位置 相關試題
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1個回答
Irene助教
2018-05-10 14:31
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同學你好。
因為duration描述的是利率風險,可以看成總風險。而VaR描述的是尾部風險。
這個statement就是說,兩張債券有可能有相同的利率風險,但是有不同的尾部風險啊。
比如說,兩張債券A和B。債券A的尾部風險比較大,那么在不在尾部的地方,債券A的波動性比較小,可能呈現(xiàn)一個高峰肥尾的現(xiàn)象。那么綜合來看,債券A和B的總風險,也就是總的波動性,就有可能是一樣的。
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追問
老師,我問的是casebook下冊第412頁,那個beta是correct的那個
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追答
同學你好。
因為beta只表述系統(tǒng)性風險,和underperformance沒有直接關系。
