奶同學(xué)
2018-05-10 06:57C中為什么說(shuō)用longer-term contracts 難道不是應(yīng)該用持續(xù)時(shí)間相同的合約嘛。。還有A選項(xiàng)的expiration是指到期日還是指期限啊。。答案給的A選項(xiàng)的解釋是same expiration。。求老師講解
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-05-10 09:58
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C中為什么說(shuō)用longer-term contracts 難道不是應(yīng)該用持續(xù)時(shí)間相同的合約嘛。。
是要被對(duì)沖的合約為長(zhǎng)期。用于對(duì)沖的合約為短期?！菊Ｊ菓?yīng)該期限一樣，沒(méi)有basis risk。但市場(chǎng)上沒(méi)有那么long term的futures，所以用了短期的futures做stack and roll】
還有A選項(xiàng)的expiration是指到期日還是指期限啊。。答案給的A選項(xiàng)的解釋是same expiration。。求老師講解
到期日【意思就是用一系列的futures來(lái)對(duì)沖后，總體上的到期日要與longer-term contracts 相同】
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追問(wèn)
那個(gè)longer term contract 我是想問(wèn)為什么是 replace them with longer term contract 而不是replace them with the same term contract。是因?yàn)榍耙粋€(gè)合約提前平倉(cāng)了嗎
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追問(wèn)
stack and roll 的用來(lái)對(duì)沖的合約期限是不是應(yīng)該都相同啊
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追答
我看懂了你說(shuō)的問(wèn)題。嗯，是提前平倉(cāng)。
stack and roll 的用來(lái)對(duì)沖的合約期限是不是應(yīng)該都相同啊
不一定。也可以每個(gè)不是完全一樣，但一般是一樣的。
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