黃同學
2021-07-10 15:561、shift負的，代表啥意思？ 2、slope是正的為啥說明curve變flatter了？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2021-07-12 19:50
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同學你好，shift的變動是指收益率上下平移變動（各個期限上的變化幅度一致）。而衡量收益率平移變動對債券價格影響的指標就是久期，久期越長，那么收益率每上行一單位債券價格下降的越多。shift為負表示利率平移變動導致的active return是負的。
slope代表了斜率，即收益率曲線是更陡峭還是平坦的變化?，F(xiàn)在收益率普遍上行，而超配長端的組合在收益率曲線效應部分（相對基準）是正收益，那么只能說明短端上行更多，而超配的長端上行的沒那么多。那么，收益率曲線就走平了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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