13****53
2021-07-10 17:15我覺(jué)得常識(shí)來(lái)看，指數(shù)因?yàn)槠交怂瑐€(gè)股的漲跌幅，指數(shù)的波動(dòng)率應(yīng)該是小于個(gè)股的波動(dòng)率的，對(duì)于講解中講的指數(shù)波動(dòng)率大于個(gè)股波動(dòng)率的推導(dǎo)邏輯有點(diǎn)疑惑？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
185****8043助教
2021-07-12 10:01
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，股票指數(shù)的波動(dòng)率小于單個(gè)股票的波動(dòng)率，這是因?yàn)楫?dāng)建立一個(gè)股票組合時(shí)一些風(fēng)險(xiǎn)被分散了。在股票指數(shù)中，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)被極大分散了，造成波動(dòng)的只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。視頻中老師講的意思是，當(dāng)股票指數(shù)的相關(guān)性上升時(shí)，波動(dòng)率也會(huì)上升，而股票指數(shù)的相關(guān)性大于單個(gè)股票，所以股票指數(shù)的波動(dòng)率上升的更多，是一個(gè)比較的概念，不矛盾。
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Yvonne助教
2021-07-12 11:38該回答已被題主采納
同學(xué)你好，根據(jù)實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)相關(guān)系數(shù)上升的時(shí)候，指數(shù)的相關(guān)系數(shù)上升幅度是超過(guò)個(gè)股的相關(guān)系數(shù)上升幅度，而相關(guān)系數(shù)上升時(shí)，波動(dòng)率方差也都會(huì)上升，對(duì)應(yīng)的指數(shù)的波動(dòng)率也會(huì)更大一點(diǎn)，這個(gè)是根據(jù)實(shí)證結(jié)果得到的，這里記住結(jié)論即可。
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